Makale – Sayfa 25 – BUSINESS AND ECONOMICS RESEARCH JOURNAL

Kategori: Makale

The Determinants of Banking Sector Profitability in Turkey

Posted on Çarşamba Ocak 22nd, 2020Cuma Ocak 24th, 2020 by

Makale Bilgileri

Dergi:	Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı:	The Determinants of Banking Sector Profitability in Turkey
Yazar(lar):	M. M. Tuncer Calışkan, Hale Kırer Silva Lecuna
Cilt:	11
Sayı:	1
Yıl:	2020
Sayfa:	161-167
ISSN:	2619-9491
DOI Numarası:	10.20409/berj.2020.242

Öz

Banking sector plays a crucial role in the financial system in terms of economic development of a country. The aim of this study is to investigate the determinants of the banking sector profitability in Turkey for the years between 1980 and 2017. We gather the data from the Turkish Statistical Institute (TurkStat) and The Banks Association of Turkey. In this context we use return on assets (ROA) and return on equity (ROE) as profitability indicators and form two models separately by taking them as dependent variables. We put both banking sector variables and control variables as independent variables. Within this framework we employ bank size, deposit conversion ratio, and liquidity as banking sector variables; whereas inflation rate, interest rate and exchange rate as control variables. To examine our models, we run a Regression Analysis. According to our findings, macroeconomic indicators such as inflation, interest rates and exchange rates play a significant role in shaping the performance of the banking system. However, banking sector variables such as assets, efficiency and liquidity are more crucial for profitability.

Anahtar Kelimeler:

Banking Sector, Profitability, Commercial Banks, ROA, ROE

JEL Sınıflandırması:

C10, C22, G10

Tam Metin ( ↓ 3186)

Türkiye’de Finansal Tabana Yayılma Düzeyi ve Belirleyicileri

Posted on Çarşamba Ocak 22nd, 2020Cuma Ocak 24th, 2020 by

Makale Bilgileri

Dergi:	Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı:	Türkiye’de Finansal Tabana Yayılma Düzeyi ve Belirleyicileri
Yazar(lar):	Rıfat Karakuş
Cilt:	11
Sayı:	1
Yıl:	2020
Sayfa:	147-160
ISSN:	2619-9491
DOI Numarası:	10.20409/berj.2020.241

Öz

Bu çalışmada Türkiye’de finansal tabana yayılma düzeyinin belirlenmesi ve finansal tabana yayılmaya etki eden bireysel faktörlerin tespit edilmesi amaçlanmıştır. Ayrıca finansal tabana yayılmayı engelleyen faktörler ve bu faktörlere etki eden bireysel faktörler de çalışmada incelenmiştir. Çalışmada, Dünya Bankası’nın 2011 yılı ve 2014 yılı Global Findex veri tabanından sağlanan veriler kullanılarak probit regresyon analizi uygulanmıştır. 2014 yılında 2011 yılına göre Türkiye’de finansal kurumlarda birikim ve finansal kurumlardan borç almanın artış gösterdiği belirlenmiştir. Çalışma sonucunda kadınların hesap sahibi olma, resmi birikim yapma ve resmi borç kullanma olasılıklarının daha düşük olduğu tespit edilmiştir. Yaşın finansal tabana yayılma bileşenleri üzerinde doğrusal olmamakla birlikte pozitif bir etkisi olduğu belirlenmiştir. Eğitim ve gelir seviyesinin artmasının finansal tabana yayılmaya olumlu etkisi çalışmada ulaşılan bir diğer sonuçtur. 2014 yılında finansal kurumda hesap sahibi olmanın önündeki engellerin 2011 yılına göre daha belirgin olduğu da tespit edilmiştir.

Anahtar Kelimeler:

Finansal Tabana Yayılma, Global Findex, Probit Regresyon Analizi

JEL Sınıflandırması:

G20, G21, O16

Tam Metin ( ↓ 2778)

The Impact of Tangible Asset Sales on Stock Returns: A Research on Manufacturing Companies Listed in Borsa Istanbul

Posted on Çarşamba Ocak 22nd, 2020Cuma Ocak 24th, 2020 by

Makale Bilgileri

Dergi:	Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı:	The Impact of Tangible Asset Sales on Stock Returns: A Research on Manufacturing Companies Listed in Borsa Istanbul
Yazar(lar):	Neilan Soylu
Cilt:	11
Sayı:	1
Yıl:	2020
Sayfa:	131-146
ISSN:	2619-9491
DOI Numarası:	10.20409/berj.2020.240

Öz

Nowadays, due to economic fluctuations, increasing competition and technological development companies need to continuously and rapidly adapt to changing business environment. Furthermore, internal conditions like financial distress or strategy changing make the restructuring inevitable for companies. Within this frame, tangible assets sales might have an effect on firm value both by generating a source of financing and allowing companies to optimize their asset structure. In this study, the impact of tangible assets sales on stock returns of manufacturing companies listed on Borsa Istanbul was examined for the period of January, 2016-December, 2017 using event study method. The empirical results show significant positive average abnormal returns associated with the asset sales on announcement day.

Anahtar Kelimeler:

Tangible Asset Sales, Event Study, Restructuring, Abnormal Return, BIST Manufacturing Industry

JEL Sınıflandırması:

G14, G34, L60

Tam Metin ( ↓ 3013)

Volatility Spillover between Uncertainty in Financial and Commodity Markets and Turkish Stock Market

Posted on Çarşamba Ocak 22nd, 2020Cuma Ocak 24th, 2020 by

Makale Bilgileri

Dergi:	Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı:	Volatility Spillover between Uncertainty in Financial and Commodity Markets and Turkish Stock Market
Yazar(lar):	Barış Kocaarslan
Cilt:	11
Sayı:	1
Yıl:	2020
Sayfa:	119-129
ISSN:	2619-9491
DOI Numarası:	10.20409/berj.2020.239

Öz

The aim of this study is to investigate risk spillovers between uncertainty about financial and commodity markets and Turkish stock market by using a causality-in-variance test. To this end, we use implied volatility indexes (the implied volatility of the gold, oil, stock, and currency prices from options markets) and Morgan Stanley Capital International (MSCI) Turkish stock market index. The volatility model estimates demonstrate that implied volatilities and Turkish stock market index are strongly influenced by long-run volatility. The causality-in-variance test results provide evidence of a significant one-way volatility spillover effect from uncertainty in financial and commodity markets to the Turkish stock market. The results suggest that Turkish stock market returns are highly sensitive to uncertainty shocks in global markets, and hence this high-sensitivity reduces the attractiveness of investments in the Turkish market. Our findings present important implications for the implementation of sound economic policies and for the formation of optimal portfolios.

Anahtar Kelimeler:

Implied Volatility, Uncertainty, Causality-in-Variance, Volatility Spillover, Turkish Stock Market

JEL Sınıflandırması:

C58, G15

Tam Metin ( ↓ 2501)

On the Relationship between Operational Risk and Tunisian Banks Performance: Does the Interaction between the Other Risks Matter?

Posted on Çarşamba Ocak 22nd, 2020Cuma Ocak 24th, 2020 by

Makale Bilgileri

Dergi:	Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı:	On the Relationship between Operational Risk and Tunisian Banks Performance: Does the Interaction between the Other Risks Matter?
Yazar(lar):	Abdelaziz Hakimi, Sid’Ahmed Boukaira
Cilt:	11
Sayı:	1
Yıl:	2020
Sayfa:	107-118
ISSN:	2619-9491
DOI Numarası:	10.20409/berj.2020.238

Öz

The main purpose of this paper is to investigate the interactional relationship between operational risk, credit risk, liquidity risks and the Tunisian bank performance. We used a sample of Tunisian banks over the period 1990-2017. Results of the panel data analysis show that an increase in required capital charge to hedge operational risk significantly increases the level of bank performance. Findings also indicate that the interaction between operational risk and loan activities exerts a positive and significant effect on the level of bank performance. However, no significant effect of the interaction between operational and liquidity risk was found. These results could bring some important policy recommendations to policymakers toward the reinforcement of the capital charge and for improving the analysis and the management process of bank risks.

Anahtar Kelimeler:

Operational Risk, Loans Activity, Liquidity Risk, Tunisian Banks, Panel Data Analysis

JEL Sınıflandırması:

F30, G21, O16, L25

Tam Metin ( ↓ 3249)

Türkiye’de Beceri Açığı: Firma Verisi Analizi

Posted on Çarşamba Ocak 22nd, 2020Cuma Ocak 24th, 2020 by

Makale Bilgileri

Dergi:	Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı:	Türkiye’de Beceri Açığı: Firma Verisi Analizi
Yazar(lar):	Z. Bilgen Susanlı
Cilt:	11
Sayı:	1
Yıl:	2020
Sayfa:	95-106
ISSN:	2619-9491
DOI Numarası:	10.20409/berj.2020.237

Öz

Beceri açığı (skill shortage) terimi işgücü piyasasında becerili işgücüne ihtiyacın, mevcut işgücü arzından ne kadar fazla olduğunu gösterir. Bu çalışma Dünya Bankası tarafından derlenen Enterprise Surveys anketleri 2008 ve 2013 verilerinden faydalanarak beceri açığının Türkiye’deki firmalar arasındaki yaygınlığını ve beceri açığı olasılığının belirleyicilerini incelemeyi amaçlamaktadır. Firma düzeyinde beceri açığı, anketlere katılan firmaların yetersiz eğitimli işgücünün firma faaliyetlerine engel teşkil edip etmediği sorusuna verdikleri cevap ile ölçülmüştür. Probit modeli tahmin sonuçlarına göre firma büyüklüğü ve kayıt dışı rakiplerin faaliyetleri ile beceri açığı olasılığı arasında pozitif ve istatistiki olarak anlamlı bir ilişki vardır. Beceri açığının belirleyicileri 2008 ve 2013 yılları arasında değişkenlik göstermiştir.

Anahtar Kelimeler:

Beceri açığı, Firma verisi, Türkiye

JEL Sınıflandırması:

J23, J63

Tam Metin ( ↓ 2733)

Para Birliği Uygulamaları ve Avrupa Ekonomik ve Parasal Birliği İçin Dersler

Posted on Çarşamba Ocak 22nd, 2020Cuma Ocak 24th, 2020 by

Makale Bilgileri

Dergi:	Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı:	Para Birliği Uygulamaları ve Avrupa Ekonomik ve Parasal Birliği İçin Dersler
Yazar(lar):	Derya Yılmaz
Cilt:	11
Sayı:	1
Yıl:	2020
Sayfa:	77-93
ISSN:	2619-9491
DOI Numarası:	10.20409/berj.2020.236

Öz

Para birliği, iktisadi ilişkileri yoğun olan ülkelerin paralarını sabit kurlarla birbirlerine bağladıktan sonra tek para ve merkez bankasına geçmeleri olarak tanımlanmaktadır. Para birliğine giren ülkeler parasal alanda bağımsızlıklarını büyük ölçüde kaybederler. Para birliği teorisi de bu doğrultuda bir para birliğine hangi ülkelerin daha uygun olduğu sorusunu sorar. Avrupa Ekonomik ve Parasal Birliği (EPB), günümüzde en bilinen para birliği örneğidir. Maastricht Antlaşması ile kurulan EPB, 1999 yılından beri tek para (Euro) ve tek merkez bankası (Avrupa Merkez Bankası) ile genişleyerek yoluna devam etmektedir. Ancak Avrupa Ekonomik ve Parasal Birliği, ilk para birliği denemesi değildir. Bazı farklılıklar olsa da tarihte para birliği deneyimleri olmuştur. Bu denemeler kimi zaman bir ulusun inşasında karşımıza çıkmış, kimi zaman da bir iktisadi birleşme hareketinin sonucu olmuştur. Bu para birliklerinden bazıları başarılı olmuş, bazıları ise yıkılmıştır. Avrupa Ekonomik ve Parasal Birliği’nin de kurulduğu günden beri devam edip etmeyeceği tartışma konusudur. Bu çalışmanın amacı da geçmiş para birliği deneyimlerinden yola çıkarak bu tartışmaya yeni bir boyut kazandırmaktır. Elde edilen sonuçlara göre; politik istek, mali entegrasyon ve geri dönülmez kurumsal ağlar para birliğinin devamlılığı için gereklidir.

Anahtar Kelimeler:

Para Birliği Teorisi, Optimum Para Sahası, Ulusal Para Birlikleri, Mali Entegrasyon, Ekonomik ve Parasal Birlik (EPB)

JEL Sınıflandırması:

E42, F15, F44, F42, F59

Tam Metin ( ↓ 3115)

Türkiye’de İstihdam Yaratmayan Büyüme Olgusunun Dinamik Analizi

Posted on Çarşamba Ocak 22nd, 2020Cuma Ocak 24th, 2020 by

Makale Bilgileri

Dergi:	Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı:	Türkiye’de İstihdam Yaratmayan Büyüme Olgusunun Dinamik Analizi
Yazar(lar):	Ezgi Demiral, Abreg S. Celem
Cilt:	11
Sayı:	1
Yıl:	2020
Sayfa:	63-76
ISSN:	2619-9491
DOI Numarası:	10.20409/berj.2020.235

Öz

Türkiye ekonomisinde uzun döneme yayılan büyüme trendine rağmen işsizlik oranlarında istenilen düşüşün sağlanamamış olduğu görülmektedir. Bu durum, ekonomik büyümenin yeterli düzeyde istihdam artışı sağlayamadığına yani literatürde bilinen adıyla istihdam yaratmayan büyüme olgusunun varlığına işaret etmektedir. Bu çalışmada 2005-2015 döneminde Türkiye’nin ulusal gelirindeki değişimin işsizlik oranlarında kısa ve uzun dönemde yarattığı dinamik etkiler incelenmiştir. Bu amaca yönelik olarak öncelikle 2008 küresel krizinin değişkenler üzerinde yarattığı kırılmaların incelenmesi için Perron birim kök testi uygulanmış, ardından VAR modeline dayanan etki-tepki analizi ve varyans ayrıştırma analizine başvurulmuştur. Ampirik analiz sonucunda belirtilen dönemde ulusal gelirde ortaya çıkan büyümenin işsizliği azaltıcı etkisinin sadece kısa dönemde geçerli olduğu, uzun dönemde ise ekonomik büyümenin işsizlik oranlarını düşürmediği sonucuna ulaşılmıştır.

Anahtar Kelimeler:

İstihdam Yaratmayan Büyüme, İşsizlik, Büyüme, 2008 Küresel Krizi, VAR Modeli Analizi

JEL Sınıflandırması:

E24, C32, J21

Tam Metin ( ↓ 2799)

Exchange Rate Private Sector Debt Nexus: Lessons from Turkish Experience

Posted on Çarşamba Ocak 22nd, 2020Cuma Ocak 24th, 2020 by

Makale Bilgileri

Dergi:	Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı:	Exchange Rate Private Sector Debt Nexus: Lessons from Turkish Experience
Yazar(lar):	Melek Kıdemli, Dilek Sürekçi Yamaçlı
Cilt:	11
Sayı:	1
Yıl:	2020
Sayfa:	51-62
ISSN:	2619-9491
DOI Numarası:	10.20409/berj.2020.234

Öz

External debt stock of the private sector is increased from 2002 to 2018 in Turkey. In this period, Turkish Lira depreciated against foreign currencies. This study is investigated the relationship between real exchange rate and private sector external debt during the period 2002-2018 in Turkey. Auxiliary variables included in the model are LIBOR, domestic interest rates and real GDP. Application methods of the study are Delayed Distributed Autoregressive Model (ARDL) and Error Correction Model (ECM). Results of the study shows that, respectively domestic interest rate, LIBOR and exchange rate effective variables on the private sector external borrowing in the long term. Beside, exchange rate’s effects on the private sector external debt is higher in the short term than long term. Other hand, there is no relationship between private sector external borrowing and domestic production in the short and long term.

Anahtar Kelimeler:

Private Sector External Borrowing, Real Exchange Rate, Borrowing, ARDL, ECM

JEL Sınıflandırması:

F34, F31, F30

Tam Metin ( ↓ 2053)

Revisit Exports-Growth Nexus in Turkey

Posted on Çarşamba Ocak 22nd, 2020Cuma Ocak 24th, 2020 by

Makale Bilgileri

Dergi:	Business and Economics Research Journal
Makalenin Başlığı:	Revisit Exports-Growth Nexus in Turkey
Yazar(lar):	Alper Yılmaz
Cilt:	11
Sayı:	1
Yıl:	2020
Sayfa:	33-50
ISSN:	2619-9491
DOI Numarası:	10.20409/berj.2020.233

Öz

The aim of this paper is to investigate exports and economic growth causality in Turkish economies. In this sense, we employed seasonally adjusted quarterly data of economic growth (real GDP) rate and exports that cover 1987Q1-2018Q4 periods. We analyze the relationship between variables by taking into account standard bootstrap Granger non-causality test and fixed-size rolling-window estimation approach. Standard Granger causality test indicates one direction causality that running from exports to real GDP. But according to test of parameters constancy, conducted VAR model points to parameters instability both in the short and long-run periods. Parameters constancy test indicate that empirical results are not uniform for different sample periods and vary due to structural changes. Consideringly, under parameters inconstancy, results of rolling window estimation method indicate that there is positive two way Granger causality (predictive power) between variables from the early 1990s to end of 2018 periods.

Anahtar Kelimeler:

Export-led Growth (ELG), Output-driven Export, Time-Varying Causality

JEL Sınıflandırması:

F43, O10, Q48

Tam Metin ( ↓ 2399)